Coinbase torna sotto i riflettori di Wall Street dopo il miglioramento del clima sul mercato delle criptovalute. Cantor Fitzgerald ha aumentato il proprio prezzo obiettivo sul titolo da 184 a 212 dollari, mantenendo una valutazione positiva sulle prospettive della società.
Bitcoin torna a sostenere Coinbase
Il recupero di Bitcoin ha avuto effetti positivi non soltanto sulle quotazioni delle criptovalute, ma anche sui volumi di scambio, sui flussi verso gli ETF e sulle valutazioni delle società collegate al settore.
Coinbase potrebbe beneficiare direttamente di questo scenario attraverso una maggiore attività degli utenti sulla propria piattaforma. Per la società americana, infatti, i ricavi derivanti dalle commissioni sulle transazioni rimangono strettamente legati all’interesse degli investitori verso Bitcoin, Ethereum e gli altri principali asset digitali.
Cantor Fitzgerald ritiene quindi che un mercato cripto più forte possa sostenere nuovamente le aspettative su ricavi da negoziazione, custodia e servizi in abbonamento.
Cantor guarda anche ai ricavi ricorrenti
L’analisi non si concentra però esclusivamente sulle commissioni. Per il prossimo trimestre, le indicazioni della società prevedono ricavi da abbonamenti e servizi compresi tra 500 e 580 milioni di dollari.
Le commissioni sulle transazioni dovrebbero invece rappresentare una percentuale relativamente contenuta dei ricavi netti, mentre le spese rettificate sono attese tra 980 milioni e 1,08 miliardi di dollari.
Questi numeri mostrano come Coinbase stia cercando di ridurre progressivamente la propria dipendenza dalla sola compravendita di criptovalute, sviluppando attività legate a custodia, servizi istituzionali e altre fonti di ricavo.
Il mercato cripto resta il fattore decisivo
Il nuovo prezzo obiettivo di 212 dollari riflette quindi aspettative più favorevoli, ma molto continuerà a dipendere dall’andamento di Bitcoin e dalla propensione al rischio degli investitori.
Se l’attuale recupero delle criptovalute dovesse proseguire, un aumento dei volumi potrebbe sostenere ulteriormente i risultati di Coinbase. Al contrario, una nuova fase di debolezza del settore potrebbe ridurre rapidamente l’attività sulla piattaforma.
Per Cantor Fitzgerald, comunque, Coinbase rimane uno dei titoli più direttamente esposti alla ripresa del mercato cripto, motivo che ha portato la banca d’investimento ad aumentare sensibilmente il proprio prezzo obiettivo mantenendo invariato il giudizio positivo.
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